ЗПИФ «Сибирский»

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости.

11 марта 2008 года ФСФР России зарегистрировала правила доверительного управления Закрытым паевым инвестиционным фондом недвижимости «Сибирский» под управлением Управляющая компания «Парма-Менеджмент». Размер фонда при его формировании составил 1 млрд.рублей

ЗПИФ «Сибирский» на сегодняшний день — новый, актуальный проект для инвесторов, занимающихся управлением недвижимостью, позволяющий оптимизировать налогообложение, использовать дополнительные варианты рефинансирования своих финансовых ресурсов.

Управляющая компания «Парма-Менеджмент» предлагает инвесторам новый продукт — закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости

Паевые инвестиционные фонды в России приобретают все большую известность, завоевывают популярность и доверие у инвесторов. Уже никого не удивишь наличием в инвестиционном портфеле предприятия или самостоятельного инвестора такой ценной бумаги как пай, абсолютная ликвидность которого достигнута с помощью обращения на вторичном рынке (бирже).

Теперь у ПИФов появились новые возможности. Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» предусмотрена новая форма ПИФ — закрытые паевые инвестиционные фонды.

Несомненно, ЗПИФ — это инструмент проектного финансирования, рассчитанный на долгосрочного инвестора. Его применение возможно в разных сферах, например, при создании новых предприятий, реструктуризации существующих, для расширения бизнеса или консолидации непрофильных активов, а также финансирования таких долгосрочных и крупных проектов как строительство и реконструкция объектов недвижимости.

Для крупных холдингов и отраслевых компаний ЗПИФ поможет при создании системы управления группами предприятий единой отраслевой направленности. Для институциональных инвесторов закрытые паевые фонды — это дополнительная возможность диверсификации инвестиционных портфелей, увеличения их доходности, повышения эффективности вложений в объекты недвижимости. Кроме того, во всех случаях важным преимуществом ЗПИФ является отложенное налогообложение.

Управление недвижимостью через закрытый паевой фонд

Управляющая компания разрабатывает продукт ЗПИФ для инвесторов, занимающихся управлением недвижимостью, как самый актуальный проект на сегодняшний момент, помогая преодолеть высокую капиталоемкость; долгосрочность инвестиций; сложное налогообложение; нерегулярное финансирование; недостаток инвестиций и пр.

Преимущества инвестирования через закрытые паевые фонды

В счет оплаты паев может быть приняты не только денежные средства, но и имущество: ценные бумаги, доли в уставном капитале ООО, недвижимость, права на недвижимость.
Паевой фонд — это имущественный комплекс без образования юридического лица,
Следовательно, его прирост стоимости имущества не облагается налогом на прибыль.
Общее собрание пайщиков контролирует деятельность управляющей компании.
Может быть предусмотрена выплата инвестиционного дохода пайщикам после проведения общего собрания.
Появление новых инвесторов, дополнительная эмиссия паев, продление срока фонда возможны после решения общего собрания пайщиков.
Широкая инвестиционная декларация и меньшие ограничения структуры активов позволяют проводить крупные сделки с имуществом фонда.
Возможность вторичного обращения паев.
Отсутствие ограничения инвестиций в ценные бумаги одного эмитента.

Инвестиционные цели при создании закрытого паевого фонда

Повышение доходности «длинных денег» и диверсификация долгосрочного портфеля;
Увеличение объемов инвестиций и налоговая оптимизация;
Увеличение объемов строительства, оптимальное распределение финансовых потоков;
Реструктуризация бизнеса, создание системы управления (инфраструктуры), выделение непрофильных объектов;
Выделение управления недвижимостью в отдельный бизнес для повышения эффективности;
Реализация крупных проектов из бюджетных средств;
Расширение бизнеса, повышение капитализации;
Инвестирование в российскую экономику;
Получение доходов и участие в крупных проектах (строительство).

Потенциальные учредители закрытого паевого фонда

Крупные холдинги и промышленные группы;
Банки;
Девелоперские компании;
Строительные компании;
Негосударственный пенсионный фонд;
Страховые компании;
Инвестиционные фонды;
Государственные и муниципальные структуры;
Молодые развивающиеся предприятия;
Иностранные инвесторы;
Физические лица.

Процедура создания закрытого паевого фонда

Выявление цели инвестора, описание предполагаемой структуры активов, необходимого набора операций и срока фонда.
Оценка доходности в перспективе, построение финансовых потоков.
Определение стоимости фонда (не менее 25 млн. руб.) и стоимости одного пая исходя из перечня имущества и денежных средств, передаваемых в фонд.
Выбор специализированного депозитария, регистратора, оценщика и аудитора. Согласование тарифов по обслуживанию указанными структурами и вознаграждения Управляющей компании.
Профессиональная оценка имущества для передачи в фонд.
Разработка и утверждение в двухстороннем порядке структуры и особенностей ЗПИФ.
Согласование процедуры проведения общего собрания пайщиков, сроков начисления и выплаты инвестиционного дохода (если предусмотрено инвестором).
Разработка и утверждение внутренних документов, регламентирующих взаимодействие Управляющей компании и инвестора фонда.
Подготовка документов для регистрации фонда в ФКЦБ РФ в соответствии с постановлением ФКЦБ РФ № 37/пс от 11.09.2002г.
Регистрация Правил фонда в ФКЦБ РФ (не более 1 месяца).
Необходимые публикации о регистрации.
Формирование (первичное размещение паев) фонда не позднее 6 месяцев после регистрации правил. Максимальный срок формирования — три месяца.
Обеспечение функционирования системы учета и контроля за имуществом фонда, проведение операций и других действий.

Сценарий использования закрытых паевых фондов недвижимости

Фонд недвижимости
Цель — инвестирование или доинвестирование строительства
Профессиональная оценка выбранных объектов
Подготовка документации, в том числе проектно-сметной
Решение вопросов собственности
Объединение интересов инвесторов и строителей
Построение инфраструктуры
Привлечение кредитов (эмиссия ЦБ)
Налоговая оптимизация
Предпродажная подготовка и продажа объектов недвижимости